موسسه آموزش و پژوهشهای اقتصادی رهنمون سرمایه
در زیر بخشی از پژوهشنامه هفتگی رهنمون سرمایه آمده است:
بازار کالا
کاهش تنشهای سیاسی افت شدید قیمت نفت را به دنبال داشت
قیمت نفت با رسیدن به بالاترین سطح در 147.26 از ادامه حرکت افزایشی بازایستاد. در طی سال 2007 قیمت نفت از 50 به 100 دلار به ازاء هر بشکه دست یافت. در شش ماه نخست 2008 قیمت نفت از 91 دلار به 147 دلار افزایش یافته که به میزان حدود 100 درصد افزایش سال 2007 میباشد. در هفته سوم جولای قیمت نفت از نرخ 146.65 به 128.26 تنزل یافت. کاهش 18 دلاری نفت در پی احساس بازار نسبت به کاهش تنشهای سیاسی و کاهش تقاضای ایالات متحده صورت گرفت. کاهش قیمت نفت در هفته گذشته بزرگترین درصد نزول از دسامبر 2004 به حساب میآید.
از نقطه نظر تکنیکی در سطح 145.5 الگوی سقف تشکیل شده و قرار گرفتن قیمت در زیر 135 دلار نشانهای بر حرکت نزولی است. به نظر میرسد با شکست سطح 135 دلار احساس بازار نسبت به روند افزایشی تغییر کرده و انتظار میرود حرکت قیمت نفت در کوتاهمدت بین دو سطح 123 تا 132 دلار جای گیرد. تنها بازگشت قیمت نفت به بالای 135 دلار میتواند راه را برای صعود به 145 دلار هموار کند. انتظار میرود در صورت ادامه روند کاهشی، حرکت بازگشتی در سطح 123 دلار صورت گیرد. سطح حمایت اولیه در 126 دلار و سطح مقاوم در 132 دلار واقع شده است.
روند طلا همچنان افزایشی باقی مانده است
فلز طلا پس از تشکیل کف در سه ماهه دوم 2008 به سوی هدف 1000 دلار در حرکت است. در هفته گذشته با تقویت دلار و کاهش تنشهای سیاسی طلا از سطح 989 تا 947 دلار به ازای هر اونس کاهش یافت. بررسی الگوی حرکت کاهشی هفته گذشته بر احتمال افت بیشتر قیمت تاکید دارد، با این وجود سطح تقاضای نیرومندی در 944 و پس از آن در 933 دلار دیده میشود. روند افزایشی طلا پس از شکست سطح 935 دلار همچنان پابرجاست و انتظار میرود در بلندمدت نرخها از سطح 1100 دلار فراتر رود. تنها نفوذ به سطح 925 دلار روند افزایشی را به مخاطره میاندازد.
شاخص قیمت کالا در مسیر کاهشی
این شاخص با رسیدن به نقطه هدف 460 بازگشت نموده و به سوی سطح مقاوم قوی 420 در حال پیشروی است. برآورد میشود این شاخص در بین سطح 440 تا 420 در کوتاه مدت نوسان کند.
نشانههایی از تقویت کوتاهمدت میانگین صنعتی داوجونز
بهبود گزارشهای درآمدی بانک سیتی گروپ و تقویت پیشبینی درآمد شرکت ج. پ. مورگان سبب تقویت بازار سهام ایالات متحده گردید. همچنین پشتیبانی وزیر اقتصاد آمریکا از شرکتهای در معرض بحران مالی سبب گردید که جو مثبتی در بازار حاکم شود. از نقطه نظر تکنیکی شاخص داوجونز در مسیر کاهشی قرار دارد و نقطه هدف آن رسیدن به سطح 9500 واحد میباشد.
برای کوتاهمدت پیشبینی میشود شاخص داوجونز بخشی از نزول گذشته را جبران نماید و احتمالا تا سطح مقاوم نیرومند 11770 افزایش یابد. سطح حمایت اولیه در 11000 واحد قرار دارد، اما شکست این سطح میتواند منجر به نزول شاخص ابتدا تا سطح 10000 و پس از آن تا نقطه هدف 9500 شود.
بررسی بنیادهای اقتصادی
§ زمزمههایی از احتمال افزایش نرخ بهره ایالات متحده در سه ماهه چهارم 2008 به گوش میرسد...
در هفته گذشته آقای استرن رئیس بانک فدرال مینیاپلیس اظهار داشت که بانک مرکزی آمریکا پیش از افزایش نرخ بهره نباید منتظر ثبات بازارهای مالی و مسکن بنشیند. وی بیان نمود که در مورد تورم نگرانی دارد. از گفتههای این مقام فدرال رزرو چنین برمیآید که بانک مرکزی آمریکا قصد دارد در پایان سال 2008 نرخ بهره را دست کم به میزان 25 واحد افزایش دهد. بدین ترتیب انتظارات بر آن است که سیاستگذاران برای رویارویی با تورم رو به گسترش سطح کلیدی نرخ بهره را به 2.25 درصد برساند. سطح تورم در آمریکا در آخرین گزارش به 5 درصد رسید که از 1991 تاکنون بی سابقه بوده است. سطح تورم اصلی به 2.4 افزایش یافت که چنین تغییراتی در تورم نشان میدهد که بانک مرکزی آمریکا در آینده ناچار خواهد شد تغییراتی در سیاستهای پولی ایجاد کند.
§ ریسک تورم در ایالات متحده و احتمال بهبود رشد اقتصادی به گفته بن برنانکی
آقای برنانکی در اظهارات هفته گذشته مقابل سنا، احتمال بهبود رشد اقتصادی و ریسک تورم را بیان داشت. این موضع رئیس بانک مرکزی آمریکا نشان میدهد که احتمال تغییر سیاستهای پولی افزایش یافته و ممکن است دلار در ماههای آتی تقویت شود.
در هفته گذشته بهبود گزارشهای درآمدی بانکها و حمایت از موسسات مالی و بانکها توسط دولت آمریکا موجب تقویت دلار گردید.
§ کاهش قیمت نفت به دلیل پایین آمدن سطح تنش بینالمللی
یکی از تحولات مهم در هفته گذشته پایین آمدن قیمت نفت در پی کاهش تنش جهانی بود که به تقویت دلار و بهبود بازار سرمایه انجامید. از آنجایی که همبستگی مثبت نیرومندی میان یورو – دلار و قیمت نفت وجود دارد، کاهش قیمت نفت بر روی نرخ مبادله یورو – دلار فشار وارد نمود. نتایج مذاکرات ژنو میتواند تغییرات در هفته آینده برای نفت و ارزهای پربازده ایجاد کند.
§ ریسک تضعیف رشد اقتصادی منطقه یورو
طی هفته گذشته بازارهای مالی به تضعیف رشد اقتصادی منطقه یورو توجه نشان دادند. با وجود احتمال کاهش رشد اقتصادی مقامات پولی اروپا بر مساله تورم پافشاری میکنند.
§ احتمال تقویت بازارهای سهام
بررسی شاخصهای بازار سرمایه احتمال انجام معاملات انتقالی را تقویت میکند. بر پایه این دیدگاه احتمالا ین ژاپن در بازارها در کوتاهمدت به فروش خواهد رسید.
ارزش هر یورو در اوایل هفته گذشته به بیش از ۶/ ۱ دلار رسید و موجب ترس سهامداران اروپایی شد. آنها بهدلیل نگرانی از سرایت بحران مالی آمریکا به بازارهای اروپا، داراییهای خود را از بورس خارج میکنند که این امر به سقوط ارزش شاخصهای عمده بازارهای مالی اروپایی انجامیده است.
اقتصاد آلمان به عنوان بزرگترین اقتصاد منطقه یورو در چهارماهه نخست سال ۲۰۰۸، رشد مطلوب ۵/ ۱ درصدی را در مقایسه با چهارماهه آخر سال ۲۰۰۷ تجربه کرده است. آمار و ارقام اما حکایت از کندشدن رشد اقتصادی این کشور در آینده دارند. اقتصاد آلمان را در سال ۲۰۰۷، صادرات صنعتی این کشور به پیش رانده اما در سال جاری این روندکمیکند خواهد شد. به اعتقاد اقتصاددانان ، خرید شهروندان آلمانی بر سرعت چرخش چرخهای تولید این کشور میافزایداما با توجه به افزایش بهای انرژی و مواد غذایی و با توجه به اختلافاتی که در این کشور بر سر تعیین میزان حداقل دستمزدها و افزایش حقوق وجود دارد، شهروندان آلمانی تمایل چندانی به خرید نشان نمیدهند.
به هر روی افزایش بهای نفت، بحران بازار مستغلات در ایالات متحده، افزایش ارزش یورو، افزایش بهره راهبردی بانک مرکزی اروپا و کاهش میل خرید مردم در بازارهای داخلی اروپا، عواملی هستند که از دید ناظران اقتصادی، زیرساختهای مالی منطقه یورو را در ۶ ماهه دوم سال ۲۰۰۸، زیر فشار خواهند گرفت
اما در ایالات متحده برنانکی، رئیس بانک مرکزی آمریکا، با اشاره به عوامل مختلفی که در حال حاضر اقتصاد آمریکا را زیر فشار گرفتهاند، نگرانی خود را از ادامه این روند اعلام کرد. به نظر وی در حال حاضر نمیتوان با اطمینان از رکود در ساختار مالی این کشور صحبت کرد اما یک چیز مسلم است و آنهم اینکه «مردم نگران هستند» . نگرانی مردم از بازار آشفته موجب خروج داراییها از بازار و القای فشار بیشتر به بنگاههای تولیدی و اقتصادی میشود. وی هشدارهای بسیاری از کارشناسان را مورد تایید قرار داد که معتقدند بحران بانکهای آمریکا، هنوز به پایان نرسیده است
یکی از چالشهای اقتصادی دیگر ایالات متحده، تورم کوتاهمدتی است که امکان دارد باز هم افزایش یابد. برنانکی افزایش روزافزون بهای نفت را هم خطری جدی برای اقتصاد آمریکا میداند و بهکارگیری تمام ظرفیتها برای بازگرداندن آرامش و اطمینان به سیستم مالی این کشور را ضروری میخواند.
با وجود تمام نگرانیها، بانک مرکزی ایالات متحده، رشد اقتصادی این کشور در سال ۲۰۰۸ را ۶/ ۱ درصد پیشبینی کرد. پیشتر از رشدی معادل ۳/ ۰ تا ۲/ ۱ درصد صحبت میشد.
جرج بوش همچنان به گذر از بحران مالی ایالات متحده امیدوار است. او اطمینان میدهد که اقتصاد آمریکا به رشد خود ادامه خواهد داد. رئیس جمهور از کنگره آمریکا خواسته تا با برنامه دولت برای کمک به ساماندهی بازارهای مالی موافقت کند.
دو نهاد اصلی وام مسکن در آمریکا به نامهای "فنی می" (Fannie Mae) و "فردی مک" (Freddie Mac) که از خریداران وامهای بانکهای کوچکتر محسوب میشوند، در ماههای اخیر با مشکلات مالی فراوانی روبهرو شدهاند. این دو بانک غولپیکر و قدرتمند، همواره به منزله پشتوانهای برای سایر نهادهای مشابه عمل میکردند. اما اکنون بحران بازار مسکن دامنگیر این دو نیز شده، به نحوی که طی چند روز گذشته سهام آنها تا پنجاه درصد سقوط کرده است. با وجود اینکه جمهوریخواهان اساسا دخالت دولت در بازارهای مالی را مخالف موازین اقتصاد آزاد میدانند، اما کاخ سفید قصد دارد رسماً از کنگره اجازه بگیرد تا با پرداخت هزاران میلیارد دلار از بودجه دولتی، وامهای این دو نهاد بحرانزده را بازخرید کند. بوش معتقد است که گام نخست برای مقابله با رکود اقتصادی آمریکا بازگرداندن آرامش به بازار مستغلات این کشور است.
رخداد های هفته گذشته
در ماه ژوئن قیمت مصرف کننده 1.1 در صد (در ماه می 0.6 در صد ) افزایش پیدا کرد ونرخ تورم اصلی نیز0.3 افزایش داشت همچنین در هفته گذشته داده های مسکن اعلام شد که مجوزهای ساختمانی و آغاز خانه سازی در ماه ژوئن هر کدام بیش از یک میلیون اعلام گردید ولی وضعیت صنعت چندان خوب نبود و شاخص صنعتی فلادلفیا فد در ماه ژوئن به دنبال روند کاهشی 5ماه گذشته 16.3- کاهش نشان داد.
بیانیه نرخ بهره فدرال رزرومربوط به جلسه 24 ژوئن در روز 15 ژولای منتشر شد .در این بیانیه با تکیه بر داده های اقتصادی به اوضاع نابسامان اقتصادی در بخش های مختلف اشاره شده است و ضمن ادامه نگرانی از بحران در بازارهای مالی و افزایش نرخ انرژی و مواد غذائی و وضع اشتغال افزایش قیمتها را مد نظر قرار داده و بر استفاده از ابزارهای مناسب برای کنترل قیمت ها و ریسک ها ی رشد اقتصادی تاکید شده است.
داده های هفته آینده (21تا 25جولای )
1) شاخص های اصلی
این شاخصه که ترکیبی از چند مولفه تاثیر گذار اقتصادی می باشد از ابتدای سال 2008 تا ابتدای ماه مارس رشد منفی از خود نشان داد تا اینکه در ماه مارس بدون تغییر نسبت به ماه فوریه اعلام گردید و در ماه های بعدی ( آوریل و می) رشد مشابه 1/0 درصدی داشت. با توجه به پیش بینی ها این شاخصه رشد نزولی را نسبت به ماه می ثبت خواهد نمود که در صورت وقوع می تواند تاثیرات منفی بر روی شاخص دلار و بازارهای سهام بر جای گذارد.
2)فروش خانه های موجود
این نماگر در ماه می فروش 99/4 میلیون واحد مسکونی موجود را نشان داد که نسبت به 2 ماه گذشته آن بهبود یافته بود و نسبت به ماه اکتبر2007 که میزان فروش در آن زمان 06/5 میلیون واحد بود , 4/1 درصد افت نشان داد اما نسبت به ماه دسامبر 2007 که میزان فروش 91/4 میلیون واحد بود رشد داشت این شاخص در 5 ماه گذشته منتهی به ماه اکتبر سال گذشته 2/17 درصد کاهش یافت . پیش بینی می گردد این شاخص در ماه ژوئن 95/4 میلیون واحد فروش را ثبت نماید. تاثیرات این شاخص برروی بازارهای مالی بسیار پر اهمیت می باشد.
3 )فروش خانه های جدید
این شاخص در ماه می فروش 5 12 هزار واحد مسکن جدید را نشان داد که نسبت به ماه آوریل 13 هزار واحد فروش کمتری داشته است. این شاخص در سال 2008 در یک روند کاهشی قرار گرفته و پیش بینی می گردد میزان فروش در ماه ژوئن نیز نسبت به ماه گذشته کاهش یابد.
حلیل نموداری هفته چهارم جولای 2008 (21JUL-25JUL2008)
شاخص دلار در زیر سطح مقاوم قوی 72 تثبیت نگردید
در اوایل هفته سوم جولای شاخص دلار با گذر از سطح مقاوم 71.9 به سوی سطح 71.3 حرکت کرد، اما بازگشت نیرومندی تا بالاترین سطح در 72.4 به نمایش گذاشت و در پایان هفته در سطح 72.17 بالای سطح مقاوم قوی 72 بسته شد. این حرکت افزایشی بخشی از تضعیف دلار را جبران نموده، اما چشمانداز کاهشی دلار پابرجا باقی مانده است. چنانچه سطح 72.3 به طور قاطع شکسته شود و شاخص دلار از سطح 72.7 گذر کند، آنگاه دورنمای کاهشی دلار تغییر خواهد کرد.
با بسته شدن شاخص دلار بر بالای سطح 72 بار دیگر دامنه رو به جلو حفظ گردید. بازگشت دوباره شاخص به زیر سطح 71.9 و آنگاه گذر کردن از پایینترین سطح هفته گذشته (71.3) به منزله ادامه روند نزولی خواهد بود. از نقطه نظر تکنیکی با توجه به قرار داشتن شاخص در زیر سطح روند 72.3 انتظار برای تضعیف وجود دارد.
در مسیر کاهشی 71.9 به عنوان سطح مقاوم قوی و سطح 71 به عنوان مقاوم کلیدی مطرح است که بسته شدن نرخ در زیر 71 نشانه تضعیف بیشتر دلار تا نقطه هدف 66 میباشد. مسیر افزایشی زمانی بوجود خواهد آمد که شاخص بر بالای سطح 72.3 مستقر شده و از سطح 72.7 گذر کند.
در مجموع برای شاخص دلار میتوان دو سناریو در نظر داشت که به نظر میرسد شانس شکلگیری سناریو الف بیشتر باشد:
سناریو الف) تثبیت نرخ در زیر 72 و در ادامه نفوذ به سطح 70 که در این صورت دلار در برابر دیگر ارزها به شدت تضعیف شده و نقطه هدف سطح 66 خواهد بود.
سناریو ب) جای گرفتن شاخص در بالای سطح 72.3 و گذر کردن از سطح 72.7 صورت حالت ابهام و تردید نسبت به آینده دلار را بیشنر خواهد کرد و احتمال یک حرکت انگیزشی تا سطح مقاوم 74 را فراهم میآورد.
یورو – پوند (EURGBP)
آرایش تراکم طی دوازده هفته گذشته نمایانگر این حقیقت است که یورو قصد دارد، همچنان نسبت به پوند پیشتاز باشد. الگوی ایجاد شده به صورت مثلث افزایشی است که چنانچه شمارش گسترش امواج درست باشد، پیش از آخرین موج تشکیل شده است.
حرکت زوج یورو – پوند هم اکنون در یک مسیر رو به جلو قرار گرفته است. مسیر کاهشی زمانی شکل میگیرد که نرخ از سطح 0.79 گذر کرده و منجر به شکست 0.782 گردد. مسیر افزایشی زمانی هموار خواهد شد که نرخ بر بالای سطح 0.8020 تثبیت شود. سطح حمایت در 0.79 و سطح مقاومت قوی در 0.8035 جای دارد که با شکست این سطح راه برای صعود ابتدا تا سطح 0.82 و سپس تا 0.84 فراهم خواهد شد. نقطه هدف بلندمدت در روند افزایشی نرخ 0.86 میباشد. تثبیت نرخ در زیر سطح 0.79 حرکت افزایشی را با تردید مواجه خواهد کرد.
طی سال 2000 الگوی سه کف در نرخ 0.59 شکل گرفت و تقویت یورو در برابر پوند تا اواسط سال 2005 ادامه یافت، به طوری که نرخها تا سطح مقاوم قوی 0.72 پیش رفتند. در سه ماهه نخست 2008، یورو حرکت نیرومندتری در برابر پوند به نمایش گذاشت و با گذر کردن نرخ از سطح مقاوم قوی 0.72 روند افزایشی با شدت زیادی از سر گرفته شد. در سه ماهه دوم 2008 ازدحامی در محدوده 0.777 تا 0.81 شکل گرفته که با تثبیت نرخ یورو - پوند در بالای 0.80 احتمالا روند افزایشی ادامه مییابد. بازگشت نرخ به زیر سطح 0.78 روند نزولی بلندمدت را برای یورو – پوند به دنبال خواهد داشت.
در دوره کوتاهمدت آرایش کف شکل گرفته و سطح 0.79 حمایت اولیه محسوب میشود. شکست سطح 0.796 به منزله صعود کوتاهمدت تا سطح 0.802 خواهد بود.
راهبرد 1: تقاضا برای یورو – پوند در دامنه حمایت اولیه (0.79 – 0.7915) با ریسک 0.782 (شکست سطح 0.78 دورنمای حرکت افزایشی را تیره مینماید.) هدف اولیه :0.82 و هدف نهایی : 0.86
راهبرد 2: تقاضا برای یورو – پوند پس از نفوذ به سطح مقاوم 0.8035 با ریسک 0.795 (بازگشت به زیر 0.795 نشانه ادامه روند رو به جلو یا احتمالا شکلگیری حرکت کاهشی خواهد بود.) هدف اولیه :0.82 و هدف نهایی : 0.86
یورو – دلار (EURUSD)
با تثبیت نرخ بر بالای سطح 1.58 روند همچنان افزایشی باقی مانده است، با این وجود بازگشت نرخ مبادله یورو - دلار به زیر سطح 1.579 حرکت افزایشی را متزلزل مینماید و در چنین حالتی انتظار برای حرکت رو به جلو در دامنه 1.58 تا 1.54 بوجود خواهد آمد.
در طی سه ماه گذشته یورو – دلار در بین دو سطح 1.54 و 1.58 در نوسان بود و الگوی مثلث پیش از حرکت موج پنجم تشکیل گردید. نقطه هدف این الگو محدوده 1.7 است.
|
نقطه بالا |
نقطه پایین |
اختلاف |
درصدهای پیشرفت |
نقطه هدف |
|
1.602 |
1.5285 |
0.0735 |
0.0933 |
1.622 |
|
|
|
|
0.1183 |
1.647 |
|
|
|
|
0.1470 |
1.676 |
|
|
|
|
0.1918 |
1.720 |
در حرکتهای کوتاهمدت بازگشت یورو – دلار به بالای سطح مقاوم 1.59 حرکت افزایشی را به دنبال دارد و شکست سطح 1.578 روند نزولی را ابتدا تا سطح 1.565 و پس از آن تا 1.54 به دنبال خواهد داشت.
راهبرد 1: تقاضا برای یورو - دلار پس از شکست 1.59 با ریسک 1.58 (بازگشت به زیر 1.58 روند کاهشی را به دنبال دارد.)
راهبرد 2: بررسی تقاضا برای یورو - دلار در دامنه حمایت 1.582 تا 1.58 با ریسک 1.578 (بازگشت به زیر 1.578 احتمالا حرکت کاهشی به دنبال داشته و در ادامه روند در دامنه 1.58 تا 1.54 قرار میگیرد.)
پوند – دلار (GBPUSD)
از ابتدای سال 2008 تقاضای نیرومند برای پوند در سطوح 1.94 و 1.965 و عرضه قوی در نرخهای 1.995 و 1.98 شکل گرفت. الگوی ایجاد شده، وضعیت تثبیت نرخ مبادله پوند – دلار را نمایان میسازد. الگوی دو کف در هفته گذشته به نقطه هدف در نرخ 2.015 دست یافت و انتظار برای بازگشت کوتاهمدت ایجاد شده است.
در وضعیت کنونی پوند – دلار روند رو به جلو بلندمدت را حفظ کرده و تا زمانیکه نرخ از 2.033 فراتر نرود و بر بالای آن تثبیت نشود، حرکت افزایشی شکل نخواهد گرفت. سطح حمایت جدی در 1.98 قرار دارد که بازگشت نرخ به زیر آن احتمال نزول تا سطح 1.965 و در ادامه 1.94 را به دنبال خواهد داشت. در هفته گذشته نرخ بر بالای 1.995 بسته شد که بازگشت نرخها به زیر این سطح میتواند حرکت کاهشی را به دنبال داشته باشد. سطح مقاومت نیرومند در 2.015 و 2.02 قرار دارد.
راهبرد 1: عرضه پوند در دامنه مقاوم 2.01 تا 2.02 با ریسک 2.033
راهبرد 2: عرضه پوند در زمان بازگشت و تثبیت در زیر نرخ 1.995 با ریسک 2.01
دلار – ین (USDJPY)
روند افزایشی دلار – ین از 95.7 تا 108.6 با تشکیل الگوی سقف به پایان رسید. با وجود نفوذ به سطح 105، روند کنونی در بین 105.5 تا 107.5 رو به جلو باقی مانده است و تنها تثبیت نرخ در زیر 105 روند نزولی شدید را به دنبال خواهد داشت. بازگشت نرخ بر بالای سطح 107.5 و شکست سطح 108.6 میتواند روند افزایشی جدیدی را ایجاد کند. سطح مقاومت اولیه در 107.5 و سطح حمایت قوی در 104.65 دیده میشود. انتظار میرود نرخ دلار – ین در کوتاهمدت بین دو سطح 107.5 تا 105 در نوسان قرار داشته باشد، اما شکست سطح 108.6 میتواند روند افزایشی بلندمدتی را ایجاد کند.
با توجه به قرار گرفتن زوج دلار – ین در منطقه بیش خرید در بازه زمانی کوتاهمدت، احتمال کاهش نرخ مبادله آن در کوتاهمدت دور از انتظار نخواهد بود، با این وجود آرایش هفته گذشته بیانگر تقویت دلار در برابر ین است. همچنین احتمال انجام معاملات انتقالی ممکن است موجب تقویت دلار در برابر ین گردد.
راهبرد 1: تقاضا برای دلار در سطح 104.7 با ریسک 103.7 (شکست سطح 103.7 روند نزولی به دنبال خواهد داشت و نرخها احتمالا تا 101.5 پیشروی میکنند)
راهبرد 2: بررسی تقاضا برای دلار در دامنه 105.3 تا 105 با ریسک 104.3
دلار – دلار کانادا (USDCAD)
در پایان سال 2007 و اوایل 2008 با تشکیل کف در 0.98 روند نزولی به پایان رسید. طی هفتههای اخیر روند به جلو به شکل یک تراکم میان نرخهای 0.98 تا 1.03 ادامه یافته است. تا زمانیکه نرخها نتوانند بر بالای سطح 1.03 تثبیت شوند، انتظار میرود دلار در برابر دلار کانادا بین نرخ 1.02 تا 0.99 در نوسان باشد. شکست قاطع نرخ 1.03 احتمالا زمینه را برای صعود تا نقطه هدف 1.1 فراهم میآورد. آرایش مشهود در نمودار این زوج ازدحامی است که میتواند به آرایش مثلث متقارن منجر شود. با توجه به قرار گرفتن نرخ در زیر سطح 1.02 احتمال تضعیف ارزش دلار در برابر دلار کانادا در کوتاه مدت وجود دارد، اما چشمانداز سه ماهه سوم 2008 در صورت عدم نفوذ به سطح 0.98 احتمالا بالا رفتن نرخ مبادله دلار – دلار کانادا دست کم تا 1.1 میباشد. نفوذ به سطح 0.98 مسیر نزولی را به دنبال دارد.
دلار استرالیا – دلار ایالات متحده (AUDUSD)
دلار استرالیا همسو با حرکت شاخص قیمت کالا پیشروی کرد و به بالاترین سطح در 0.985 دست یافت. این نرخ به میزان 161 درصد حرکت 0.485 تا 0.8 (فاصله سالهای 2001 تا 2005) است. از نطقه نظر تکنیکی نقصان در فشار تقاضا دیده میشود و احتمال بازگشت این زوج در صورت بازگشت به زیر نرخ 1.96 وجود دارد. هر چند روند دلار استرالیا – دلار آمریکا در بلندمدت همچنان افزایشی مینماید، اما با توجه به بسته شدن قیمت پایانی هفته گذشته، به نظر می رسد نیروی کافی برای صعود در کوتاهمدت از دست رفته باشد. در مسیر کاهشی جای گرفت نرخ در زیر 0.96 و تثبیت آن می تواند راه را برای حرکت کاهشی تا سطح نیرومند 0.925 هموار کند. سطوح حمایت در 0.962 ، 0.927 و 0.903 دیده میشود. سطح مقاوم در 0.98 قرار دارد.
|
دارایی |
روند جاری |
روند اصلی |
برآورد روند اصلی |
برآورد روند کوتاه مدت |
وضعیت کنونی
روند |
نقطه هدف افزایشی |
نقطه هدف کاهشی |
سطح تغییر انتظارات |
آرایشهای مشهود |
|
USDX |
▲ |
▼ |
▼ |
↔ |
ازدحام |
74 |
66 |
71.9 |
پرچم نزولی |
|
DJIA |
▼ |
▼ |
▼ |
▼ |
انگیزشی |
11770 |
10000 |
11700 |
سقف، روند کاهشی |
|
OIL |
▼ |
▲ |
▲ |
▼ |
انگیزشی |
170 |
123 |
135 |
روند افزایشی |
|
GOLD |
▼ |
▲ |
▲ |
↔ |
انگیزشی |
1100 |
944 |
935 |
آرایش کف |
|
CRB |
▼ |
▲ |
▲ |
↔ |
انگیزشی |
460 |
420 |
420 |
روند افزایشی |
|
EURGBP |
↔ |
▲ |
▲ |
↔ |
ازدحام |
0.86 |
- |
0.8035 |
تراکم، مثلث افزایشی |
|
EURUSD |
▼ |
▲ |
▲ |
↔ |
انگیزشی |
1.696 |
- |
1.58 |
مثلث افزایشی |
|
GBPUSD |
↔ |
↔ |
↔ |
↔ |
تثبیتی |
2.02 |
1.9 |
2.033 |
دو کف |
|
USDCAD |
↔ |
↔ |
|
▼ |
ازدحام |
1.03 |
0.98 |
1.0085 |
تراکم |
|
USDJPY |
↔ |
↔ |
▼ |
↔ |
تصحیح |
110 |
101.5 |
104 |
سقف کوتاه مدت |
|
AUDUSD |
▲ |
▲ |
▲ |
↔ |
انگیزشی |
1 |
0.925 |
0.96 |
ستاره ثاقب، مثلث دو گوش |
|
EURJPY |
▲ |
▲ |
▲ |
↔ |
انگیزشی |
180 |
- |
166.3 |
روند انگیزشی |
|
دارایی |
سطوح مقاوم و ارزشگذاری |
|
USDX |
74.1 (M) |
73 (S) |
72.7 (M) |
72.3 (T) |
72 (S) |
71 (K) |
|
EURGBP |
0.86 (S) |
0.82(S) |
0.8035 (K) |
0.796 (M) |
0.788 (S) |
0.782 (T) |
|
EURUSD |
1.7 (S) |
1.62 (M) |
1.6 (K) |
1.5895(M) |
1.579 (S) |
1.56 (S) |
|
GBPUSD |
2.033(S) |
2.02 (P) |
2 (P) |
1.98 (S) |
1.94 (K) |
1.935 (T) |
|
USDCAD |
1.1 (S) |
1.03 (S) |
1.02 |
1 (P) |
0.98 (K) |
0.91 |
|
USDJPY |
110 (P) |
108.5 (S) |
107.5 (S) |
105.3 (S) |
104.4 (M) |
102.8 (S) |
|
AUDUSD |
1 (P) |
0.98 (S) |
0.96 (T) |
0.927 (S) |
0.903 (S) |
0.883 (K) |
|
EURJPY |
174 (S) |
172.5 (M) |
169.5 (K) |
168.5 (S) |
166.3 (TL) |
165 (S) |
اشتراک بولتنهای تحلیلی و شناسایی فرصتهای سرمایهگذاری
رهنمون سرمایه اقدام به راهاندازی خدمات جدید تحلیلی و پژوهشی در بازارهای مالی نموده است. بر اساس جدول زیر بولتنهای تحلیلی و پژوهشی متنوع برای سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار ایران، بازار مبادلات ارزی و بازار کالا ارائه میگردد. همچنین فرصتهای سرمایهگذاری و راهبردهای دادوستد در بولتنهای مشخص برای علاقمندان ارسال خواهد شد.
|
کد |
نام محصول |
سه ماهه |
شش ماهه |
سالانه |
|
AF1 |
بولتن تحلیلی هفتگی بازار ارز |
65000 |
110000 |
180000 |
|
AF2 |
چشمانداز ماهانه و فصلی بازار ارز |
|
160000 |
|
AF3 |
شناسایی فرصت در بازار ارز (هفتگی، ماهانه) |
65000 |
110000 |
180000 |
|
AS4 |
چشمانداز ماهانه و فصلی بورس اوراق بهادار ایران |
|
160000 |
|
AS5 |
شناسایی فرصت در بورس سهام ایران (ماهانه و فصلی) |
65000 |
110000 |
180000 |
|
AT6 |
بولتن فصلی فراگیر بازارهای مالی |
|
50000 |
|
AR7 |
پژوهش و تحلیل تخصصی |
|
برای اطلاعات بیشتر با شماره های ۲۲۸۸۶۳۸۲-۰۲۱ ، ۰۹۳۶۶۹۰۰۹۱۷ تماس حاصل نمایید.
منبع:موسسه اموزشی رهنمون سرمایه
